Kraag Stock Options

Kraag Handel met 'n dinamiese Twist deur Greg Jensen OptionsANIMAL uitvoerende hoof amp stigter As youve ooit verhandel opsies, youve waarskynlik gehoor van die kraag Handel. Die standaard halsband handel is 'n goeie manier om jou beleggings te beskerm in 'n onseker mark. Maar wat as jy kan 25-30 meer te maak sonder om op enige bykomende risiko Jy kan. Hoekom verander die Standard Collar Handel Die probleem met die standaard kraag handel strategie is dat dit ontbreek groot onderstebo winspotensiaal. Die Dynamic Collar Handel beskerm jou ambagte net soveel soos 'n standaard kraag handel, maar dit laat jou ook deel te neem aan bullish onderliggende beweeg en bied potensiële opbrengste van 25-30 persent rofweg vier keer so groot soos 'n standaard kraag (6-8 persent ). Trading Vandag se mark Wat is jou vrees kos jou Die onlangse skyfie in die markte te danke aan Europese skuld krisis en ekonomiese ellende het meer vrees gepomp in 'n brose handel psige. Handelaars wat net voor die afswaai in Julie en Augustus aandele gekoop is veral bang. Hoewel aandele herstel het en begin slaan nuwe hoogtes weer aan die einde van Januarie, maar baie handelaars vrees die mark is te danke vir 'n ander nadeel. Versigtig handelaars bly weg van 'n hoë-vlieg voorrade soos Netflix, Inc. (NFLX), Baidu, Inc. (BIDU), Apple Inc. (AAPL), en lululemon athletica inc. (LULU), maar dan mis geleenthede soos dié aandele voortgaan om hoër beweeg. Hoe kan jy moontlik het die senuwee om die mark ling deesdae Die antwoord lê in 'n opsies strategie bekend as die kraag handel, wat onderliggende posisies teen nadeel verliese beskerm betree. As jy die eienaar of het nou net gekoop voorraad, kan jy 'n standaard kraag skep deur die koop van 'n put en verkoop van 'n oproep om die wan koste verreken. 'N kraag is 'n konserwatiewe, laerisiko-, lae-opbrengs strategie, omdat die lang sit pette risiko onder sy trefprys, en die kort oproep verminder die koste van daardie plaas asook stadiger enige winste bo sy trefprys. As beide opsies verval in dieselfde maand, kan 'n kraag handel te verminder risiko, sodat jy vlugtige voorrade hou. Maar 'n standaard kraag beperk ook die ambagte potensiële wins te 6-8 persent, wat geld laat op die tafel tydens lomp tendense. Hoe kan jy skep 'n groter onderstebo te ontmoet. Die Dynamic Collar handelstrategie Rasionele: Om meer onderstebo wins te vang as 'n standaard kraag Tydraamwerk: Ongeveer 6 maande komponente van die Dynamic Collar Handel: Koop die onderliggende aandeel te koop by die geld of effens uit die geld wan wat verval in drie maande verkoop uit die geld doen 'n beroep met 'n soortgelyke premie en wat verval in twee of drie maande versamel genoeg premie van die oproepe om te betaal vir die lang sit seker die Call trefprys hoër as die onderliggende aandele prys Max Wins Call Strike prys - Sit Strike prys - handelaars Risiko Max Risiko Stock kosprys van Put - Sit Strike prys - Oproepe Premium Vergelyking - Standard Collar handel voorbeeld die volgende voorbeeld wys hoe om 'n kraag handel te verander om potensiële winste te verhoog deur die verkoop van 'n oproep wat verstryk 60- 90 dae na die lang sit . Kom ons neem aan jy 100 aandele van voorraad te koop teen 50 op 15. Januarie Om 'n standaard kraag skep, kan jy eers koop 'n put wat verstryk in 60-90 dae met 'n staking wat op-die-geld (OTM) of effens uit - van-die-geld (OTM). Die laaste stap is om 'n OTM oproep te verkoop in dieselfde maand. Byvoorbeeld, as jy 'n Maart 47.5 put gekoop 2,50 en verkoop 'n Maart 52.5 oproep vir 2,60, die verspreiding bied 'n krediet van 0.10, omdat jy meer ingesamel deur die verkoop van die oproep as die put koste. As die voorraad druppels hieronder 47,50, is verliese beperk tot 2.40 (4,8 persent), maar as die voorraad vooruitgang bo 52,50, is winste beperk tot 2,60 (5,2 persent). Die lang sit gee jou die reg om voorraad te verkoop teen 47,50, ongeag hoe ver dit val. Maar die kort oproep verplig jou om voorraad te verkoop teen 52,50 selfs al is dit verdubbel in die prys met verloop. Neem 'n blik op die volgende grafiek vir verdere verduideliking. Dit kraag handel het 'n opbrengs-tot-risiko verhouding van slegs 1.08, wat baie aantreklik isnt. Jy kan egter verhoog 'n standaard krae potensiaal winste deur die verkoop van 'n oproep in 'n later verval maand. Die Conversion - Kronkelend die Standard Collar Handel in 'n dinamiese Collar Handel Een manier om 'n standaard kraag te pas is om die oproep 60-90 dae verder uit te verkoop in die tyd as die lang sit, wat iemand anders betaal kan vir jou nadeel versekering. Wanneer jy die oproep vir 'n dinamiese kraag te verkoop, probeer om: 1) in te samel genoeg premie te betaal vir die lang sit, en 2) te verseker sy trefprys is bo die onderliggende aandele prys. As die kort oproep opgedra, dwing jou om voorraad te verkoop teen die staking, wil hê jy moet die aandele te verkoop om die oproepe houer teen 'n wins. Maar ná die lang sit verstryk, sal nie die oorblywende gedek posisie oproep (lang voorraad, kort OTM oproep) Gebrek nadeel beskerming Op hierdie punt, dont jy nog moet wag vir die kort oproep om óf beweeg in die geld of toegewys word voordat jy dit vraag, kan bespreek 'n paar van die belangrikste eienskappe van aandele wat die beste werk in hierdie tipe van handel. Fokus op fundamenteel soliede, vlugtige voorrade. Grondbeginsels die blok wat jy wil vir Dynamic Collar Trades As jy soek vir 'n geskikte aandele, moet jy fokus op redelik wisselvallig kinders met 'n sterk fundamentele faktore. Fundamentele data kan verander onder bedrywe, sodat spesifieke riglyne Arent altyd nuttig. Byvoorbeeld, 'n P / V-verhouding van 20 vir 'n industriële voorraad is waarskynlik duur, maar 'n vaste tegnologie voorraad met daardie selfde P / E dalk 'n steel. Probeer om aandele te vind met die volgende kenmerke: kwartaallikse verdienstegroei van meer as 15 persent oor die afgelope twee jaar, geen skuld of 'n skuld-ekwiteit-verhouding van minder as 1.0, en die opbrengs op ekwiteit (ROE), bates (ROA), en kapitaal (ROIC) van meer as 15 persent. Wisselvalligheid Hoekom Solid Aandeel Need Movement for Dynamic Collar Trades Die tweede belangrike deel is wisselvalligheid. wat verteenwoordig hoeveel die onderliggende voorraad beweeg (op of af) op 'n gegewe dag. Meer vlugtige voorrade is ideaal, want hulle het 'n beter kans om die kort oproepe staking deur verstryking. Stock kandidate vir hierdie verander kraag handel moet betas van 1,3 of hoër hê. Die Dynamic Collar Handel die skoonheid en voordeel van Verandering Trades kan aanpas by verandering. So, as jy vra Maar wat van 'n dinamiese krae daalrisiko na die lang sit verstryk Die antwoord behels 'n paradigmaskuif in die manier waarop jy hierdie handel moet sien. Baie handelaars plaas 'n stop verlies einde risiko te beheer, maar dit is 'n statiese manier om handel te dryf. In plaas van 'n kraag handel eenvoudig aangaan en hoop die mark saamtrekke, wees gereed om dit aan te pas as marktoestande verander om enige tendense te ontgin (of die gebrek daaraan). Die verskil tussen verstryking maande behoort nie jou pla, want jy waarskynlik die handel sal pas voor óf opsie verval. 'N standaard opsies kraag handel beskerm teen skerp dalings in die onderliggende aandele in ruil vir 'n beperkte winste op die onderstebo. Maar hierdie dinamiese kraag handel kan hupstoot potensiaal winste as jy dit aktief handel en haal voorrade met soliede grondslag. Die posisie elimineer jou vrees vir wisselvalligheid en kan die manier waarop jy handel te verander. Met verloop van tyd, kan die dinamiese kraag mark afswaai te ontgin en winste as voorrade tydren maksimeer. Vir meer inligting oor hoe om ander bedrywe soos die kraag handel en hoe om aan te pas verloor ambagte in die wen ambagte te struktureer, besoek www. optionsanimal. Important wettige inligting oor die e-pos wat jy sal stuur. Deur die gebruik van hierdie diens, stem jy in om insette jou regte e-pos adres en stuur dit net om mense wat jy ken. Dit is 'n skending van die reg op 'n jurisdiksies om valslik te identifiseer jouself in 'n e-pos. Alle inligting wat u verskaf sal word deur Fidelity uitsluitlik vir die doel van die stuur van die e-pos namens jou. Die onderwerp van die e-pos wat jy stuur sal wees Fidelity: Jou e-pos is gestuur. Mutual Fondse en Mutual Fonds Belegging - Fidelity Investments Gebruik 'n skakel sal 'n nuwe venster oop te maak. Kraag (lang voorraad lank sit kort oproep) Potensiële Doelwitte Daar is tipies twee verskillende redes waarom 'n belegger die kraag strategie om risiko op 'n lae koste beperk kan kies en 'n paar onderstebo winspotensiaal het op dieselfde tyd wanneer die eerste aandele van voorraad verkryging. Om 'n voorheen-gekoop voorraad te beskerm vir 'n lae koste en 'n paar onderstebo winspotensiaal verlaat wanneer die kort termyn vooruitskatting is lomp, maar die langtermyn-vooruitskatting is lomp. Verduideliking Voorbeeld van kraag (lang voorraad lank sit kort oproep) 'n kraag posisie is geskep deur die aankoop van (of die besit) stock en deur gelyktydig die koop beskermende wan en verkoop gedek oproepe op 'n aandeel-vir-aandeel basis. Gewoonlik, die oproep en sit buite die geld. In die voorbeeld, is 100 aandele gekoop (of besit), een uit-of-the-geld gekoop en een buite-die-geld oproep verkoop. As die aandeelprys daal, die aangekoop put bied beskerming onder die trefprys tot die vervaldatum. As die voorraad prysstygings, is wins potensiaal beperk tot die trefprys van die bedekte oproep minder kommissies. Maksimum wins potensiaal wins is beperk as gevolg van die bedekte oproep. In die voorbeeld hierbo, is wins potensiaal beperk tot 5.20, wat soos volg bereken word: die trefprys van die oproep plus 20 sent minus die aandele prys en kommissies. 20 sent is die netto krediet ontvang vir die verkoop van die oproep op 1.80 en die koop van die put op 1.60. As die verkoop van die oproep en die aankoop van die put is afgehandel vir 'n netto debietorder (of netto koste), dan sal die maksimum wins die trefprys van die oproep minus die aandele prys en die netto debiet - en kommissies wees. Die maksimum wins is behaal op verstryking indien die aandele prys is op of bo die trefprys van die bedekte oproep. Kort oproepe is oor die algemeen toegeskryf aan verstryking wanneer die aandeelprys bo die trefprys. Maar daar is 'n moontlikheid van vroeë opdrag. Sien onder. Maksimum risiko Potensiële risiko is beperk as gevolg van die beskermende plaas. In die voorbeeld hierbo, is die risiko beperk tot 4,80, wat soos volg bereken word: die aandele prys minus 20 sent minus die trefprys van die put en kommissies. 20 sent is die netto krediet ontvang vir die verkoop van die oproep op 1.80 en die koop van die put op 1.60. As die verkoop van die oproep en die aankoop van die put is afgehandel vir 'n netto debietorder (of netto koste), dan is die maksimum wins sal die aandele prys minus die trefprys van die put en die netto debiet - en kommissies wees. Die maksimum risiko realiseer indien die aandele prys is op of onder die trefprys van die put op verstryking. Indien so 'n voorraad prys daling plaasvind, dan is die put uitgeoefen kan word of verkoop word. Sien hieronder die strategie bespreking. Gelykbreek aandeelprys op verstryking Stock prys plus sit prys minus oproep prys In hierdie voorbeeld: 100,00 1,60 1,80 99,80 wins / verlies diagram en tabel kraag Gepaste mark voorspel die toepaslike voorspelling vir 'n kraag hang af van die tydsberekening van die voorraad aankoop relatief tot die opening van die opsies posisies en op die beleggers bereid is om die voorraad te verkoop. As 'n kraag posisie word geskep wanneer die eerste aandele te verkry, dan 'n 2-deel voorspelling word vereis. In die eerste plek moet die voorspelling neutraal bullish, Dit is die rede vir die aankoop van die voorraad wees. In die tweede plek moet daar ook 'n rede vir die begeerte om risiko te beperk. Miskien is daar 'n bekommernis dat die algehele mark 'n afname kan begin en veroorsaak hierdie voorraad te val in tandem. In hierdie geval, die kraag vir 'n lae netto koste gee die belegger sowel beperkte risiko en 'n paar beperkte onderstebo wins. Alternatiewelik, indien 'n kraag is geskep om te beskerm 'n bestaande voorraad hou, dan is daar twee moontlike scenario's. In die eerste plek kan die kort termyn vooruitsig lomp wees terwyl die langtermyn voorspelling is lomp. In hierdie geval, 'n lae netto koste, die belegger is beperk daalrisiko as die verwagte daling plaasvind. Tweedens, kan die belegger naby die teiken verkoopprys vir die voorraad. In hierdie geval, sal die kraag laat in ryg die moontlikheid van 'n prys aanleiding tot die teiken verkoopprys en, op dieselfde tyd, beperk daalrisiko indien die mark sou onverwags te keer. Strategie bespreking gebruik van 'n kraag vereis 'n duidelike verklaring van doelwitte, verwagtinge en opvolgaksies. As 'n kraag word geskep indien aandele aanvanklik verkry, dan is die doel moet wees om risiko te beperk en 'n paar onderstebo winspotensiaal terselfdertyd kry. Die voorspelling moet neutraal te lomp te wees nie, want die bedekte oproep beperk onderstebo winspotensiaal. Met betrekking tot opvolg aksie, moet die belegger 'n plan vir die voorraad om bo die trefprys van die bedekte oproep of onder die trefprys van die beskermende sit het. As die aandeelprys bo die trefprys van die bedekte oproep, sal die oproep gekoop word om te sluit en sodoende laat die lang voorraad posisie in plek is, of sal die bedekte oproep gehou totdat dit opgedra en die voorraad verkoop Daar is geen reg of verkeerde antwoord op hierdie vraag is dit egter 'n besluit wat 'n belegger moet maak. As 'n kraag is gestig teen voorheen gekoop voorraad wanneer die kort termyn vooruitskatting is lomp en die langtermyn-vooruitskatting is lomp, dan kan dit aanvaar word dat die voorraad word beskou as 'n langtermyn-belang. In hierdie geval, indien die aandele prys is laer as die trefprys van die put op verstryking, dan is die put sal verkoop word en die voorraad posisie gehou sal word vir die destydse gehoop styging in aandele prys. Maar, as die kort termyn lomp voorspelling nie gerealiseer nie, dan is die bedekte oproep moet teruggekoop te sluit en uit te skakel die moontlikheid van opdrag. Dit is raadsaam deur die moontlikheid van 'n aandele prys styging in vooraf gedink en 'n stop-verlies punt waar die bedekte oproep sal teruggekoop het. As 'n kraag is gestig toe 'n voorraad is naby sy teiken verkoopprys, kan dit aanvaar word dat, indien die oproep is in die geld by verstryking, sal die belegger geen aksie te neem en laat die oproep toegeskryf word en die voorraad verkoop. Maar, as die aandele prys omkeer om die negatiewe kant onder die trefprys van die put, dan 'n besluit geneem moet word oor die beskermende plaas. Sal die put verkoop en die voorraad gehou in die hoop van 'n saamtrek terug na die teiken verkoopprys, of weier om die put uitgeoefen en die voorraad Weereens verkoop, daar is geen regte of verkeerde antwoord op hierdie vraag, maar dit is raadsaam om 'n belegger om te dink deur middel van die moontlikhede in advance. Impak van aandele prys te verander Die totale waarde van 'n kraag posisie (aandele prys plus sit prys minus oproep prys) styg wanneer die aandeelprys styg en val wanneer die aandeelprys val. In die taal van die opsies, 'n kraag posisie het 'n positiewe delta. Die netto waarde van die kort oproep en 'n lang sit verandering in die teenoorgestelde rigting van die aandele prys. Wanneer die aandele prys styg, die kort oproep styg in die prys en verloor geld en die lang sit af in die prys en verloor geld. Die teenoorgestelde gebeur wanneer die aandeelprys val. Opsies pryse oor die algemeen nie dollar-vir-dollar te verander met die veranderinge in die prys van die onderliggende aandeel. Inteendeel, opsies te verander in die prys op grond van hul delta. In 'n kraag posisie, die totale negatiewe delta van die kort oproep en 'n lang sit verminder die sensitiwiteit van die totale posisie om veranderinge in aandele prys, maar die netto delta van die kraag posisie is altyd positief. Impak van verandering in wisselvalligheid Volatiliteit is 'n maatstaf van hoeveel 'n aandeelprys skommel in persentasie terme, en wisselvalligheid is 'n faktor in opsie pryse. Soos wisselvalligheid styg, opsie pryse geneig om te styg as ander faktore soos aandele prys en tyd om verstryking konstant bly. Aangesien 'n kraag posisie het 'n lang opsie (sit) en 'n kort opsie (noem), die netto prys van 'n kraag veranderinge baie min toe wisselvalligheid veranderinge. In die taal van die opsies, dit is 'n naby-nul Vega. Vega skat hoeveel 'n opsie prysveranderings as die vlak van wisselvalligheid veranderinge en ander faktore konstant bly. Impak van tyd Die tyd waarde gedeelte van 'n opsies totaal prysverlagings as verstryking benaderings. Dit staan ​​bekend as die tyd erosie. Aangesien 'n kraag posisie het 'n lang opsie (sit) en 'n kort opsie (call), die sensitiwiteit tot tyd erosie hang af van die verhouding van die aandele prys aan die staking pryse van die opsies. As die aandeelprys is baie naby aan die trefprys van die kort oproep (hoër trefprys), dan is die netto prys van 'n kraag toeneem en maak geld met verbygaande tyd. Dit gebeur omdat die kort oproep is die naaste aan die geld en verweer vinniger as die lang sit. Maar, as die aandele prys is naby aan die trefprys van die lang sit (laer trefprys), dan is die netto prys van 'n kraag verminder en verloor geld met verbygaande tyd. Dit gebeur omdat die lang sit nou nader aan die geld en verweer vinniger as die kort oproep. As die aandeelprys is halfpad tussen die staking pryse, dan tyd erosie het min uitwerking op die netto prys van 'n kraag, omdat beide die kort oproep en die lang sit erodeer teen ongeveer dieselfde koers. Risiko van vroeë opdrag Stock opsies in die Verenigde State van Amerika uitgeoefen kan word op enige werksdag. Die houer (lang posisie) van 'n voorraad opsie beheer wanneer die opsie uitgeoefen sal word en die belegger met 'n kort opsie posisie het geen beheer oor wanneer hulle verwag word om die verpligting na te kom. Terwyl die lang sit (laer staking) in 'n kraag posisie het geen risiko van vroeë opdrag, het die kort oproep (hoër staking) het so 'n risiko. Vroeë opdrag van aandele-opsies is oor die algemeen verband hou met dividende, en kort oproepe wat vroeg opgedra is oor die algemeen toegeskryf aan die dag voor die ex-dividend datum. In-die-geld vra wie se tyd waarde is minder as die dividend 'n hoë waarskynlikheid dat hulle opgedra. Daarom, as die aandeelprys bo die trefprys van die kort oproep in 'n kraag, 'n aanslag gemaak moet word indien dit vroeg opdrag is waarskynlik. As opdrag waarskynlik geag en as die belegger wil nie die voorraad te verkoop, dan die nodige stappe geneem moet word. Voordat opdrag voorkom, kan die risiko van oordrag van 'n oproep uitgeskakel word deur die aankoop van die kort oproep te sluit. As vroeë opdrag van 'n kort oproep nie plaasvind nie, is voorraad verkoop. Potensiële posisie geskep by verstryking As 'n put uitgeoefen of as 'n oproep opgedra, dan voorraad verkoop word by die trefprys van die opsie. In die geval van 'n kraag posisie, uitoefening van die put of opdrag van die oproep beteken dat die besit voorraad verkoop word en vervang word met kontant. Opsies word outomaties beoefen op verstryking as hulle 'n sent (0,01) in die geld. Daarom, as 'n belegger met 'n kraag posisie wil nie die voorraad te verkoop wanneer óf die put of oproep is in die geld, dan is die opsie die risiko loop om uitgeoefen of opgedra moet word voor verstryking gesluit. Ander oorwegings Daar is ten minste drie belasting oorwegings in die kraag strategie, (1) die tydsberekening van die beskermende sit aankoop, (2) die trefprys van die oproep, en (3) die tyd om verstryking van die oproep. Elkeen van hierdie kan die beheermaatskappy tydperk van die voorraad vir belastingdoeleindes beïnvloed. As gevolg hiervan, kan die belastingkoers op die wins of verlies van die voorraad word geraak. Beleggers moet professionele belasting advies in te win by die berekening van die belasting op opsies transaksies. Die volgende onderwerpe word opgesom in die brosjure, belasting en te belê uitgegee deur die Options produksie Raad en gratis beskikbaar vanaf www. cboe. As 'n beskermende sit en voorraad aangekoop terselfdertyd ( 'n getroude sit), dan is die beheermaatskappy tydperk van die voorraad vir belastingdoeleindes is nie geraak nie. As die voorraad gehou word vir 'n jaar of meer voor dit verkoop word, dan aansoek doen langtermyn tariewe, ongeag of die put is verkoop teen 'n wins of verlies of as dit verval waardeloos. Maar, as 'n voorraad in besit van minder as een jaar, toe 'n beskermende sit gekoop, dan is die beheermaatskappy tydperk van die voorraad begin oor vir belastingdoeleindes. As 'n voorraad besit vir meer as 'n jaar wanneer 'n beskermende sit aangekoop word die beheermaatskappy tydperk nie geraak vir belastingdoeleindes. Wanneer die voorraad verkoop word, word die wins of verlies beskou langtermyn ongeag of die put uitgeoefen, verkoop teen 'n wins of verlies of verval waardeloos. 'N gekwalifiseerde gedek oproep het geen invloed op die beheermaatskappy tydperk van die voorraad. Oor die algemeen, 'n gekwalifiseerde bedekte oproep het meer as 30 dae na verstryking en is nie diep in die geld. 'N Nie-gekwalifiseerde bedekte oproep opskort die hou tydperk van die voorraad vir belastingdoeleindes tydens sy lewe. Vir spesifieke voorbeelde van gekwalifiseerde en nie-gekwalifiseerde gedek oproepe na belasting en Belegging. Collar AKA Risiko Terugskrywing hek E Nota: Hierdie grafiek dui wins en verlies by verstryking, onderskeie om die voorraad waarde wanneer jy die oproep verkoop en koop die plaas. Die Setup Jy besit die voorraad Koop 'n put, trefprys A verkoop 'n oproep, trefprys B Oor die algemeen, die aandele prys sal wees tussen stakings A en B N Nota: Beide opsies het dieselfde verval maand. Wie moet loop Dit Beginners en hoër Wanneer om Run It Julle bullish maar senuweeagtig. Die lieflike plek Jy wil die aandele prys bo staking B om by verstryking en het die voorraad weg genoem. Oor die veiligheid opsies is kontrakte wat onderliggende bates, dikwels voorraadbeheer. Dit is moontlik om te koop (eie of lank) of te verkoop (skryf of kort) 'n opsie om 'n posisie te inisieer. Opsies verhandel deur 'n makelaar, soos TradeKing, wat 'n kommissie hef wanneer die koop of verkoop van opsiekontrakte. Opsies: Die Basics is 'n groot plek om te begin wanneer die leer oor opsies. Voordat handel opsies versigtig oorweeg jou doelwitte, die risiko's, koste en fooie transaksie. Die strategie Koop die put gee jou die reg om die voorraad aan trefprys A. verkoop omdat youve ook die oproep, sal jy verplig wees om die voorraad te verkoop teen trefprys B indien die opsie opgedra verkoop. Jy kan dink aan 'n kraag as gelyktydig hardloop 'n beskermende sit en 'n bedekte oproep. Sommige beleggers dink dit is 'n sexy handel omdat die gedek oproep help om te betaal vir die beskermende plaas. So youve beperk die nadeel van die voorraad vir minder as wat dit sou kos om te koop alleen 'n plaas, maar Theres 'n nadeel. Die oproep wat jy verkoop pette die onderstebo. As die voorraad staking B oorskry deur verstryking, dit sal waarskynlik weg genoem. So moet jy bereid is om dit te verkoop teen daardie prys wees. Maksimum potensiaal wins uit die punt van die kraag is gestig, word potensiële wins beperk om te staak B minus huidige voorraad prys minus die netto debietorder betaal, of plus netto krediet ontvang. Maksimum potensiële verlies van die punt die kraag is gestig, word risiko beperk tot die huidige voorraad prys minus staking 'n plus die netto debietorder betaal, of minus die netto krediet ontvang. Gelykbreekpunt ten Expiration Van die punt van die kraag is gestig, is daar twee gelykbreekpunte: As ingestel vir 'n netto krediet, die gelykbreekpunt is die huidige voorraad prys minus netto krediet ontvang. As gestig vir 'n netto debiet-, die gelykbreekpunt is die huidige voorraad prys plus die netto debietorder betaal. TradeKing Marge Vereiste Omdat jy die eienaar van die voorraad, die oproep wat jy verkoop word beskou gedek. Sodat daar geen bykomende marge vereis ná die handel gevestig. Met verloop van tyd vir hierdie strategie, die netto effek van die tyd verval is 'n bietjie neutraal. Dit sal die waarde van die opsie wat jy gekoop het (slegte) erodeer maar dit sal ook die waarde van die opsie wat jy verkoop (goeie) erodeer. Geïmpliseerde Volatiliteit Na die strategie is gestig, die netto effek van 'n toename in geïmpliseerde wisselvalligheid is 'n bietjie neutraal. Die opsie wat jy verkoop sal toeneem in waarde (slegte), maar dit sal ook die waarde van die opsie wat jy gekoop het (goeie) verhoog. Opsies Guys Wenke Baie beleggers sal 'n kraag loop wanneer theyve 'n lekker aanloop op die aandele prys gesien, en hulle wil hul ongerealiseerde winste te beskerm teen 'n afswaai. Sommige beleggers sal probeer om die gesprek met genoeg premie verkoop om te betaal vir die geheel en al sit. As gestig vir netto-nul koste, is dit dikwels na verwys as 'n nul-koste kraag. Dit kan selfs wees tot in 'n netto krediet, indien die oproep met trefprys B is meer as die sit met trefprys A. werd Sommige beleggers sal hierdie strategie te vestig in 'n enkele handel. Vir elke 100 aandele wat hulle koop, hulle sal verkoop een buite-die-geld oproep kontrak en koop een buite-die-geld kontrak. Dit beperk jou daalrisiko onmiddellik, maar natuurlik, dit beperk ook jou onderstebo. Gereedskap Waarskynlikheid calculator Die waarskynlikheid sakrekenaar gebruik maak geïmpliseer wisselvalligheid te help om die waarskynlikheid van slaan jou doelwitte voordat jy al ooit 'n ambag te plaas skat. Maxit belastingbestuurder suksesvolle handel is taai genoeg oplos die belastinggevolge van jou ambagte behoort nie wees nie. Die meeste courante Jou real-time blik op die nuutste handel aksie in aandele, opsies en ETF's. Verwante Strategieë Iron Butterfly Smeer Jy kan dink van hierdie strategie as gelyktydig hardloop 'n kort sit versprei en 'n kort oproep verspreiding met die versprei konvergerende op staking B. Omdat sy 'n kombinasie van kort versprei, 'n yster. Lang noem 'n lang oproep gee jou die reg om die onderliggende aandeel te koop teen trefprys A. verkry, word gebruik as 'n alternatief vir die koop voorraad volslae. Jy kan baat indien die voorraad styg, sonder om op almal. Beskermende Sit aankoop van 'n beskermende sit gee jou die reg om voorraad wat jy reeds besit te verkoop teen 'n bepaalde prys. Beskermende wan is handig wanneer jou vooruitsigte is lomp, maar jy wil die waarde van aandele te beskerm. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, sien jy die eienskappe en risiko's van Standard Options brosjure beskikbaar by www. tradeking / ODD voordat jy begin handel opsies. Opsies beleggers kan die volle bedrag van hul belegging verloor in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Aanlyn handel het inherente risiko's te danke aan die stelsel reaksie en toegang keer dat as gevolg van marktoestande, prestasie stelsel en ander faktore wissel. 'N belegger moet hierdie en addisionele risiko's voordat handel te verstaan. 4,95 vir aanlyn gelykheid en opsie ambagte, voeg 65 sent per opsiekontrak. TradeKing koste 'n bykomende 0,35 per kontrak op sekere indeks produkte waar die uitruil aanklagte fooie. Sien die algemene vrae vir meer inligting. TradeKing voeg 0,01 per aandeel op die hele bestelling vir aandele prys minder as 2,00. Sien ons kommissies en fooie bladsy vir kommissies op-makelaar bygestaan ​​ambagte, goedkoop aandele, opsie versprei, en ander effekte. Koerse is vertraag ten minste 15 minute, tensy anders aangedui. data mark aangedryf en geïmplementeer deur SunGard. Maatskappy fundamentele data voorsien deur FactSet. Verdienste skattings wat deur Zacks. Onderlinge fonds en ETF data voorsien deur Lipper en Dow Jones Company. Kommissie-vrye koop om aanbod sluit nie van toepassing op 'n multi-been ambagte. Meervoudige been opsies strategieë behels bykomende risiko's en verskeie kommissies. en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Asseblief met jou belasting adviseur. Geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig die konsensus van die mark as die toekomstige vlak van voorraad prysvolatiliteit of die waarskynlikheid van die bereiking van 'n bepaalde prys. Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat die voorspellings van geïmpliseer wisselvalligheid of die Grieke korrekte sal wees. Beleggers moet die beleggingsdoelwitte, risiko's, koste en uitgawes van onderlinge fondse of beursverhandelde fondse (ETF's) te oorweeg versigtig voor te belê. Die prospektus van 'n onderlinge fonds of ETF bevat hierdie en ander inligting, en kan verkry word deur 'n email email160protected. Beleggingsopbrengste sal wissel en is onderhewig aan markonbestendigheid, sodat 'n beleggers aandele, wanneer verlos of verkoop, meer of minder as die oorspronklike koste werd kan wees. ETF's is onderhewig aan risiko's soortgelyk aan dié van aandele. Sommige gespesialiseerde beursverhandelde fondse kan wees onderhewig aan bykomende mark risiko. TradeKings Vaste Inkomste platform word verskaf deur Knight BondPoint, Inc. Alle aanbiedinge (bied) op die Knight BondPoint platform limiet bestellings voorgelê is en indien uitgevoer sal slegs uitgevoer word teen aanbiedings (bod) op die Knight BondPoint platform. Knight BondPoint nie bestellings op pad na 'n ander plek vir die doel van orde hantering en uitvoering. Die inligting is verkry uit bronne daarvan geloofwaardig is egter die akkuraatheid of volledigheid nie gewaarborg word nie. Inligting en produkte word op 'n beste-pogings agentskap enigste basis. Lees asseblief die volle Vaste Inkomste bepalings en voorwaardes. beleggings vaste-inkomste is onderhewig aan verskeie risiko's insluitend veranderinge in rentekoerse, krediet kwaliteit, markwaardasies, likiditeit, vooruitbetalings, vroeë aflossing, korporatiewe gebeure, belasting gevolge en ander faktore. Inhoud, navorsing, gereedskap, en voorraad of opsie simbole is vir opvoedkundige en illustratiewe doeleindes en impliseer nie 'n aanbeveling of werwing om te koop of te verkoop 'n bepaalde sekuriteit of om betrokke te raak in 'n bepaalde beleggingstrategie. Die projeksies of ander inligting met betrekking tot die waarskynlikheid van verskillende belegging uitkomste is hipotetiese aard, is nie gewaarborg vir akkuraatheid of volledigheid, nie werklike belegging resultate weerspieël en is nie waarborge van toekomstige resultate. Enige derdeparty-inhoudsdata insluitend Blogs, Handel Notes, forum, en kommentaar weerspieël nie die mening van TradeKing en mag nie is deur TradeKing. All-Stars is derde partye, moenie TradeKing nie verteenwoordig, en kan 'n onafhanklike sake-verhouding met TradeKing handhaaf. Getuigskrifte kan nie verteenwoordigend van die ervaring van ander kliënte en is nie 'n aanduiding van toekomstige prestasie of sukses. Geen vergoeding betaal vir enige getuigskrifte vertoon. Ondersteunende dokumentasie vir enige eise (insluitende enige eise wat namens opsies programme of opsies kundigheid), vergelyking, aanbevelings, statistieke, of ander tegniese data, sal op versoek verskaf word. Alle beleggings behels risiko, kan verliese die skoolhoof belê, en die vorige prestasie van 'n sekuriteit, nywerheid, sektor, mark, of finansiële produk waarborg nie toekomstige resultate of opbrengste oorskry. TradeKing bied selfgerigte beleggers met afslag makelaars dienste, en nie aanbevelings maak of aan te bied belegging, finansiële, regs - of belastingadvies. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die meriete en risiko's wat verband hou met die gebruik van TradeKings stelsels, dienste of produkte. Vir 'n volledige lys van openbaarmakings wat verband hou met aanlyn-inhoud, gaan asseblief na www. tradeking / onderwys / onthullings. Buitelandse valuta handel (Forex) is aangebied om selfgerigte beleggers deur TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc en TradeKing Securities, LLC is geskei, maar geaffilieerde maatskappye. Forex rekeninge is nie beskerm deur die Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Forex behels aansienlike risiko van verlies en is nie geskik vir alle beleggers. Toenemende invloed toeneem risiko. Voordat jy besluit om handel forex, jy moet versigtig oorweeg jou finansiële doelwitte, vlak van 'n belegging ervaring, en die vermoë om finansiële risiko's te neem. Enige menings, nuus, navorsing, analise, pryse of ander inligting vervat nie beleggingsadvies uitmaak. Lees die volledige bekendmaking. Neem asseblief kennis dat kol goud en silwer kontrakte is nie onderhewig aan regulasie kragtens die Amerikaanse Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc dien as 'n instelling van makelaar te kry Capital Group, LLC (GAIN Capital). Jou forex rekening gehou en in stand gehou word op GAIN Capital wat dien as die klaringsagent en teenparty om jou ambagte. GAIN Capital is geregistreer by die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en is 'n lid van die Nasionale Futures Vereniging (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc is 'n lid van die Nasionale Futures Vereniging (ID 0408077). afskrif 2016 TradeKing Group, Inc. Alle regte voorbehou. TradeKing Group, Inc. is 'n volfiliaal van Ally Finansiële, Inc. Securities aangebied deur TradeKing Securities, LLC, 'n lid FINRA en SIPC. Forex aangebied deur TradeKing Forex, LLC, 'n lid NFA. Collar (Beskermende Collar) Beskrywing 'N belegger skryf 'n koopopsie en koop 'n verkoopopsie met dieselfde verstryking as 'n manier om 'n lang posisie in die onderliggende aandeel verskans. Hierdie strategie kombineer twee ander verskansingstrategieë: beskermende wan en bedekte oproep skryf. Gewoonlik, sal die belegger 'n oproep staking bo en 'n lang sit staking onder die aanvang van aandele prys te kies. Daar is breedtegraad, maar die staking keuses sal die koste van die heining asook die beskerming wat dit bied beïnvloed. Hierdie stakings is na verwys as die vloer en die plafon van die posisie, en die voorraad is ingepalm tussen die twee stakings. Die put staking stel 'n minimum afsetprys, moet die belegger moet likwideer in 'n afswaai. Die oproep staking stel 'n boonste limiet op voorraad winste. Die belegger moet bereid wees om die aandele te laat vaar indien die voorraad saamtrekke bo die oproep staking wees. Netto posisie (op verstryking) VOORBEELD maksimum aanwins Call staking - voorraad koopprys - netto premie betaal of bel staking - voorraad koopprys netto krediet ontvang VERLIES maksimum voorraadvlakke koopprys - sit staking - netto premie wat betaal is of Stock aankoop - sit staking netto krediet ontvang in ruil vir die aanvaarding van 'n pet op die aandele opwaartse potensiaal, ontvang die belegger 'n minimum prys waar die voorraad verkoop kan word tydens die lewe van die kraag. Vooruitsigte vir die termyn van die opsie strategie, is die belegger op soek na 'n effense styging in die aandeelprys, maar is bekommerd oor 'n afname. Opsomming Die belegger voeg 'n kraag van 'n bestaande lank voorraad posisie as 'n tydelike, effens minder-as-volledige beskerming teen die gevolge van 'n moontlike naby-termyn verval. Die lang sit staking bied 'n minimum verkoopprys vir die voorraad en die kort oproep staking stel 'n maksimum wins prys. Vir die beskerming of kraag 'n kort voorraad posisie, kan 'n belegger 'n lang oproep te kombineer met 'n kort stel. Motivering Hierdie strategie is vir houers of kopers van 'n voorraad wat bekommerd is oor 'n regstelling is en wil verskans die lang voorraad posisie. Variasies Max Verlies Die maksimum verlies beperk vir die termyn van die kraag heining. Die ergste wat kan gebeur is vir die aandele prys om te val onder die put staking, wat die belegger die put te oefen en te verkoop die voorraad op die vloer prys vra: die put staking. As die voorraad oorspronklik gekoop teen 'n veel laer prys (wat dikwels die geval is vir 'n lang termyn hou), kan hierdie afsetprys eintlik lei tot 'n wins te maak. Die kort oproep sou verval waardeloos. Die werklike verlies (wins) sal die verskil tussen die vloerprys en die voorraad koopprys plus (minus) die debietorder (krediet) van stigting van die kraag heining wees. Max kry die maksimum wins is beperk vir die termyn van die strategie. Die kort termyn maksimum winste bereik net soos die aandele prys styg na die oproep staking. Die netto wins bly dieselfde maak nie saak hoeveel hoër die voorraad kan sluit slegs die posisie uitkoms kan verskil. As die voorraad is bo die oproep staking by verstryking, sal die belegger waarskynlik toegeskryf word aan die oproep en likwideer die voorraad op die plafon: die oproep staking. Die wins sal die plafon prys, minus die voorraad koopprys plus (minus) die krediet (debietorder) van stigting van die kraag heining wees. As die voorraad was om presies te sluit by die oproep staking, sal dit verval waardeloos, en die voorraad sal waarskynlik in die rekening bly. Die wins / verlies wat gelei het tot die punt sou identies wees, maar van dié dag af die belegger sal nog steeds 'n stockowners risiko's en belonings in die gesig staar. Wins / verlies Hierdie strategie word 'n vaste bedrag van blootstelling prys vir die termyn van die strategie. Die lang sit 'n aanvaarbare afsetprys waarteen die belegger kan likwideer as die voorraad ly verliese. Die premie-inkomste uit die kort oproep help betaal vir die stel, maar terselfdertyd stel 'n beperking op die onderstebo winspotensiaal. Beide die potensiële wins en verlies is baie beperk, afhangende van die verskil tussen die stakings. Winspotensiaal is hier nie die grootste belang. Dit is, na alles, 'n verskansingstrategie. Die kwessies vir die beskermende kraag belegger kommer hoofsaaklik hoe om die vlak van beskerming teen die koste van beskerming vir 'n kommerwekkende tydperk te balanseer. Gelykbreek In beginsel is die strategie breek selfs al, by verstryking, die voorraad is bo (hieronder) sy aanvanklike vlak deur die bedrag van die debietorder (krediet). As die voorraad is 'n langtermyn-hoewe gekoop teen 'n veel laer prys, die konsep van gelykbreek isnt betrokke. Wisselvalligheid wisselvalligheid is gewoonlik nie 'n belangrike oorweging in hierdie strategie, alles gelyk. Sedert die strategie behels om 'n lang een opsie en kort nog met dieselfde verstryking (en oor die algemeen ewe ver van die voorraad waarde), kan die gevolge van geïmpliseer wisselvalligheid skofte mekaar verreken tot 'n groot mate. Tyd Bederf Gewoonlik nie 'n belangrike oorweging. Sedert die strategie behels om 'n lang een opsie en kort nog met dieselfde verstryking (en oor die algemeen ewe ver van die voorraad waarde), moet die uitwerking van tyd verval rofweg mekaar verreken. Opdrag Risiko Ja. Vroeë opdrag van die koopopsie kort, terwyl moontlik te eniger tyd, oor die algemeen kom slegs net voor die voorraad gaan ex-dividend. En bewus te wees, 'n situasie waar 'n voorraad is betrokke by 'n herstrukturering of kapitalisasie gebeurtenis, soos byvoorbeeld 'n samesmelting, oorname, spin-off of spesiale dividend, kan heeltemal ontsteld tipiese verwagtinge ten opsigte van vroeë uitoefening van opsies op die voorraad. Verstryking Risiko Die opsie skrywer kan nie vir seker weet of opdrag eintlik plaasgevind het op die kort oproep tot die volgende Maandag. Dit is egter oor die algemeen nie 'n probleem aangesien die belegger voorraad te lewer as wat op die oproep. Comments Hierdie strategie leen hom om te gebruik as 'n rasse heining, waar tydwaarde geneig om premies hoër maak en die tydperk van beskerming is meer. Die kraag bied meer beskerming as 'n bedekte oproep. maar teen 'n laer up-front koste as 'n beskermende plaas. Sien beide van hierdie alternatiewe vir meer besonderhede. Verwante Posisie Vergelykbare Pos: N / A Teenoor Pos: N / A Amptelike OIC Borge Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar, van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). kopieer 1998-2016 Die Options Industry Raad - Alle regte voorbehou. Besoek ons ​​Privaatheidsbeleid en ons Gebruikers ooreenkoms. Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen stelling in hierdie webwerf is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options (PDF) te ontvang. Afskrifte van hierdie dokument kan verkry word vanaf jou makelaar of van enige aandelebeurs waarop opsies verhandel of deur kontak met die Options Clearing Corporation, Een Noord Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). Hoef nie 'n accountLearn hoe om te belê deur die verkoop van aandele-opsies. Alan Ellman lei ons deur sy stelsel van handel opsies, sodat jy ook kan uitvoerende hoof van jou eie geld geword.